能源对冲基金Anaconda无视特朗普言论噪音，专注油服结构性布局

中东冲突引发的市场剧烈震荡，正迫使一批能源对冲基金改变游戏规则。日内瓦精品基金Anaconda的首席执行官Renaud Saleur直言，已决定完全忽略特朗普关于冲突的反复表态，以避免被“一天能改变十次立场”的信号噪音所干扰。该基金认为，特朗普言论对股票和衍生品市场的影响“根本无法管理”，导致日内交易几近不可能。自2月底美以伊冲突升级以来，市场随推文和新闻标题大幅波动，迫使专业投资者转向更具确定性的长线布局。

Anaconda的策略核心是彻底绕开地缘政治噪音，专注于能源股的结构性机会。该基金自去年12月起便持看多立场，并在冲突爆发后持续加仓油服板块。整个3月，其持续买入美国钻探技术公司Baker Hughes和挪威油轮公司Frontline的股份，并维持对SLB及其他钻探、工程类股票的持仓。这一策略已带来可观回报，该基金今年以来累计回报约达35%，目前管理资产规模约为1.5亿美元。

其他基金也在采取类似思路，但路径各异。Tribeca全球自然资源基金的组合经理Todd Warren同样认为当前市场环境棘手，但他判断冲突风险溢价将推动原油价格最终显著高于战前水平。该基金将澳大利亚能源公司Woodside建仓至策略最大持仓，并“选择性”买入美国Expand能源公司的股票，看重其作为过渡燃料的天然气资产。与此同时，悉尼对冲基金Minotaur Capital则从地缘逻辑出发，专注于供应链不经过霍尔木兹海峡或红海的南美地区能源公司，押注于受干扰较小的低估值标的。市场共识是，混乱局势需要数月乃至数年才能平息，专业资金正被迫进行更长期的战略押注。