中信建投预警：光纤光缆产业进入“供给偏紧、量价齐升”阶段，AI与海外需求引爆价格持续上涨

中信建投最新研报发出明确信号：中国光纤光缆产业正从复苏阶段，快速切换至“供给偏紧、量价齐升”的紧张周期。自2025年第三季度以来，国内市场光纤价格已持续上涨，这一趋势直接反映了需求向好与供应整体偏紧的现实压力。与此同时，海外市场需求旺盛，出口表现强劲，共同印证了全球光纤光缆市场正面临一轮强劲的需求拉动。

报告指出，驱动本轮需求的核心引擎来自人工智能（AI）的爆发式增长。中信建投预计，AI带来的光纤需求将持续高速增长，具体体现在三个层面：其一，全球光模块需求量在2026年仍将大幅增长，直接带动对应光纤需求；其二，预计到2027年，AI模型规模扩展（Scaleup）将催生可观的增量光纤需求；其三，数据中心互联（DCI）建设也将带来大量需求。多重需求叠加，正在重塑产业供需格局。

面对需求端的强劲拉动，供给端却面临刚性约束。作为重资产行业，光纤光缆短期内新增产能难度较大，这进一步加剧了市场的紧张态势。中信建投判断，在供需失衡的背景下，光纤价格有望继续上涨。基于此，该机构持续推荐光纤光缆板块，认为产业已进入一个由技术升级与全球数字化基建共同驱动的确定性投资机遇期。当前的价格上涨并非短期波动，而是深层产业结构性变化的直接体现。