中信建投研报：中国光纤出口量价齐升，海外抢购潮下行业进入高景气周期

中国光纤正迎来一轮强劲的海外抢购潮。根据中信建投证券最新研报数据，今年2月，中国光纤出口量达3779.9吨，出口金额7.9亿元，同比分别激增63.6%和126.8%。若折算为芯公里数，当月出口光纤约2520万芯公里，已占国内光纤月有效产量的约65%。若计入光缆出口中包含的光纤，实际出口比例更高。这一数据清晰地表明，海外市场对中国光纤的需求正急剧攀升。

研报分析指出，海外电信网络建设、人工智能（AI）以及无人机等新兴应用的共同拉动，是驱动光纤需求高速增长的核心动力。需求的强劲增长也推动了光纤价格的持续攀升。目前，中国光纤供应商已处于“不愁卖”的状态，海外市场的旺盛需求在一定程度上对冲了国内市场可能存在的波动。中信建投认为，市场无需过度纠结于国内电信运营商的光纤集采情况，因为海外市场的强劲需求已为行业提供了坚实的支撑。

尽管光纤价格上涨，但研报推断，其对相关企业业绩的传导效应预计在今年第一季度还不会太明显。总体而言，中信建投判断，在海外需求持续拉动下，光纤行业正处于高景气周期，并持续推荐光纤板块。这一趋势凸显了中国在全球光纤供应链中的关键地位，以及新兴技术基础设施投资对上游原材料需求的深远影响。