대양금속, 전환사채 전환가격 1414원→1292원으로 하향 조정…주식 희석 가능성 주목

스테인레스 냉연강판 제조사 대양금속이 제22회 사모 전환사채(CB)의 전환가액을 기존 1414원에서 1292원으로 하향 조정했다. 이는 직전보다 낮은 가격으로 신규 전환사채를 발행한 데 따른 후속 조치로, 2026년 3월 30일부터 적용된다. 전환가격 인하는 투자자에게는 주식으로 전환할 수 있는 조건이 개선된 것으로 보이지만, 기존 주주에게는 주식 가치 희석 위험을 높이는 신호로 읽힐 수 있다.

이번 조정과 함께 전환 가능한 주식 수도 변경됐다. 기준 미행사 증권 권면 총액 80억원에 대해, 전환행사로 교환 가능한 주식 수는 기존 565만 7708주에서 619만 1950주로 증가했다. 이는 동일한 금액의 채권으로 더 많은 주식을 받을 수 있게 됨을 의미하며, 회사 자본구조에 직접적인 영향을 미칠 수 있는 변수다.

대양금속의 이번 움직임은 자금 조달을 위한 전략적 선택으로 해석되지만, 시장에서는 향후 주가에 미칠 영향과 기존 지분 가치에 대한 압력을 주시하고 있다. 전환사채 발행과 조건 변경은 유동성 확보와 부채 관리 측면에서는 긍정적일 수 있으나, 장기적으로 주식 수 증가를 통한 가치 희석 가능성은 지속적인 관심사로 남는다. 해당 조정이 실제 주가와 회사 재무 건전성에 어떤 영향을 미칠지 향후 재무제표와 시장 반응을 통해 가늠해볼 수 있을 것이다.