Anthropic新模型“Mythos”引发网络安全股恐慌抛售，伯恩斯坦紧急澄清：市场误读

Anthropic即将发布的新AI模型“Mythos”，因其在“网络安全测试”中取得“大幅更高分数”的表述，直接触发了资本市场的恐慌性抛售。网络安全板块应声下跌，Cloudflare等多家伯恩斯坦（Bernstein）覆盖的网络安全公司股价跌幅一度达到5%至7%。这场抛售的导火索，是市场将AI模型能力的提升，错误解读为对传统网络安全软件行业的直接威胁。

伯恩斯坦分析师在抛售发生后迅速发布澄清报告，试图平息市场恐慌。报告明确指出，投资者对“Mythos”的信息存在严重误读。分析师拆解了“Mythos”网络安全相关能力的实质：第一，是模型自身代码安全能力的例行强化，这属于产品的基础卫生标准，并非进军安全软件市场；第二，也是更核心的逻辑，是Anthropic主动防范其产品被恶意利用的举措。报告强调，这两点均与Palo Alto Networks、CrowdStrike等网络安全软件厂商的业务不构成竞争关系。

伯恩斯坦形容，投资者“就像时钟一样准时”，一看到“网络安全能力阶跃性提升”的表述就条件反射式地抛售。这种恐慌源于两种误判：一是担心Anthropic直接下场竞争；二是忧虑AI能自动修复漏洞，从而削弱对传统安全工具的需求。分析师重申，AI为网络安全行业带来的结构性需求顺风并未改变，并维持了对所覆盖网络安全公司的所有评级、目标价和财务预测不变。此次风波凸显了市场对AI能力边界及其产业影响的敏感与焦虑。