银行年报六大真相：营收微增难言拐点，息差收窄靠同业自律

截至4月2日，A股22家上市银行已交出2025年年报，其总资产占商业银行七成以上，样本极具代表性。界面新闻记者结合年报与业绩说明会，梳理出当前银行业的六大经营趋势，核心结论是：营收增速虽转正，但难言拐点；息差降幅收窄，最大驱动力并非来自储户，而是同业自律。

营收方面，2025年22家银行总营收5.2万亿元，同比微增1.2%，终于告别了2023年（-4.1%）和2024年（-0.5%）的负增长。然而，这一微弱增长主要依赖手续费及佣金净收入的拉动，背后是资本市场牛市带来的基金销售热潮。例如，招商银行代理基金收入同比增长40%，农业银行代理业务收入增长近90%。作为营收基本盘的利息净收入，仍在负增长。招商银行行长王良坦言，营收增长压力巨大，今年目标是“趋稳、向好”，能否达到3%-5%的增长尚不确定。

更关键的压力点在于息差，这是银行的“生命线”。2025年，18家上市银行净息差继续下降，但降幅有所收窄。表面看，存款成本率下降是原因，但更深层的驱动力是同业存款成本的大幅降低。以工商银行为例，其负债成本整体下降41个基点，其中一般性存款（企业及居民存款）成本仅下降36个基点，而同业存款（来自证券、保险等机构）成本则骤降71个基点。这表明，缓解银行息差压力的核心动力并非来自传统存贷业务的结构性改善，而是金融同业间的自律行为。