DeepSeek V4 缺席，中国AI叙事已变：从‘一骑绝尘’到‘三重叙事’的产业压力

DeepSeek V3和R1发布已一年有余，外界对V4的期待在2025年春节落空。然而，近期平台宕机、专家模式上线等动态，却让市场感觉V4可能临近。这封‘催更信’的背景，是行业成本压力的再次抬头。此前，DeepSeek以低成本高性能推动全球大模型降价，但如今‘小龙虾’等智能体应用疯狂‘烧Token’，再次推高了用户成本。推动全行业降本增效的重任，似乎又一次落在了DeepSeek的肩上。

过去一年，中国AI的叙事格局已发生根本性转变。2025年初，DeepSeek R1以开源姿态‘发布即巅峰’，风靡全球，一度成为‘中国AI’的代名词。但如今，叙事已从DeepSeek独撑的局面，演变为‘中国团’、‘中国链’、‘中国环’三重交织的复杂生态。其中，‘中国团’的头部格局被概括为‘（3+1）+6+N’：四大厂（字节、阿里、腾讯、百度）、大模型时代的‘六小虎’（Kimi、智谱、MiniMax、阶跃星辰、百川、面壁智能），以及其他垂类AI企业。

这总计约十家/类的企业构成了一个具有集群竞争力的产业军团，而非散兵游勇。‘六小虎’中的多家在DeepSeek埋头自研时，已完成或正在冲刺上市。这意味着，DeepSeek再次‘封神’所面临的，已是一个竞争空前激烈、资本高度活跃的战场。行业缺的不仅是算力和电力，更是关键的时间窗口。DeepSeek V4能否如期而至并再次定义成本与性能，将直接决定其在这场生态竞争中的位置。