摩根大通交易台转向“战术性做多”：押注标普500突破7000点，前提是伊朗开放海峡与停火延续

摩根大通市场情报团队宣布转向“战术性看多”，并预测标普500指数将突破7000点关口。这一大胆转向并非基于普遍乐观情绪，而是建立在一系列高度不确定的地缘政治假设之上。团队负责人Andrew Tyler指出，市场情绪好转、科技股估值回调以及机构极度看空的仓位，共同构成了推动指数上行的三重动力。然而，其核心前提——伊朗重新开放霍尔木兹海峡以及交战双方能在两周后续签停火协议——被Tyler本人称为“一个慷慨的假设”，因为停火协议在当天已出现反复违约的迹象。

这一乐观判断在华尔街内部并非共识。高盛Delta One业务负责人持相反立场，认为当前上涨更像是空头回补驱动的技术性反弹，而非值得追涨的趋势行情，并建议客户趁反弹逢高减仓，提示市场仍面临潜在的再度升级风险。摩根大通的策略转变，本质上是押注地缘政治紧张局势将出现实质性缓和，从而触发一轮类似“对等关税”政策转向后的风险资产重估行情。

在资产配置层面，摩根大通描绘了一幅清晰的路线图：若前提成立，将看到债券收益率下行、油价及能源价格大幅回落、美元走弱、信用利差收窄，以及权益资产全面上涨。具体而言，小盘股涨幅预计领先，其次是纳斯达克100和标普500。板块上，科技股与周期股被优先看好，“科技七巨头”和半导体股被认为具备“爆发式上涨”潜力。金融股在特定政策与宏观条件下也可能开启持续性反弹。贵金属有望受益于美元贬值，而能源股则被明确列为做空的核心标的。地域上，预计将迎来“全面普涨”，亚太区领涨，其次为拉美。