Banco Pine: Itaú BBA inicia cobertura com 'compra' após transformação radical e lucro recorde

O Itaú BBA abriu cobertura do Banco Pine com uma forte recomendação de compra e um preço-alvo de R$ 18, sinalizando uma aposta clara na virada estratégica da instituição. A análise aponta uma 'transformação profunda' no modelo de negócios do Pine, que agora entra em uma fase de crescimento e rentabilidade, com novos números robustos a sustentar a tese.

A mudança é quantificada por um lucro de R$ 444 milhões em 2025 e um retorno sobre o patrimônio (ROE) de 34%, considerado elevado para o setor bancário. Esse salto supera um histórico marcado por baixa lucratividade e reflete uma reorientação fundamental: o banco expandiu seu foco, migrando de uma concentração em crédito corporativo para se tornar uma plataforma maior de crédito de varejo com garantia. Atualmente, essa linha de varejo já representa cerca de 60% da carteira total de créditos da instituição.

A recomendação do BBA coloca o Pine sob os holofotes do mercado, destacando-o como um caso de transformação bem-sucedida que agora busca capturar valor em um segmento de varejo com garantia. O preço-alvo para o fim de 2026 estabelece uma trajetória de valorização esperada, colocando pressão sobre a gestão para manter o ritmo de crescimento e a alta rentabilidade que justificaram o otimismo inicial da corretora.