群联CEO潘健成预警：NAND闪存缺货潮或持续十年，AI需求引爆“有钱也买不到货”危机

人工智能正引爆一场全球NAND闪存市场的结构性极度短缺，其严重程度可能重塑未来十年的产业格局。群联电子首席执行官潘健成发出明确警告：由AI驱动的数据生成速度正以百倍级推进，而NAND原厂的新建产能至多仅能提升50%，供需之间的巨大鸿沟意味着这波缺货潮在未来十年内恐难以完全解决。他预判，为应对英伟达新一代GPU及苹果新品发布，今年第四季度市场就可能陷入“有钱也买不到货”的极端窘境。潘健成断言，未来的竞争逻辑已变，“得存储者得天下”，企业只要握有充足的存储空间，就能获得无止境的营收。

市场信号与顶级投行的判断共同印证了这一危机的紧迫性。NAND Flash价格自2026年1月以来已接近翻倍，部分时段单日涨幅高达50%。摩根士丹利预计，2026年下半年成熟制程NAND的供给缺口可能达到惊人的40%，全年涨幅或超200%；高盛则预测2026年NAND供不应求幅度为4.2%，这将是行业历史上最大规模的短缺之一。面对急速逼近的断货风险，群联电子已全面进入紧急备料状态，其NAND库存金额已突破500亿元新台币，并史无前例地启动了总额达430亿元新台币的庞大筹资计划，旨在提前锁定晶圆与存储颗粒货源。

这场危机正迫使产业链采取历史性的财务动作。潘健成透露，公司目前仅能满足约30%的客户需求，缺口高达70%。近期已有PC大厂紧急追加100万支SSD订单，美国客户亦频繁临时加单，公司必须调动所有资源才能勉强应付。为彻底锁定料源，群联规划了完整的筹资布局，包括海外可转换债、国内可转债及银行联合贷款。潘健成坦言，由于NAND价格高企，资金压力巨大，公司已与客户协议预付货款机制以共同分担压力。他进一步警告，随着英伟达新一代AI芯片Rubin系列开始出货，原厂产能将被瞬间吸纳，市场供需失衡将成为常态。一个悖论是，旨在降低功耗的新技术反而可能因提升性能需求而加剧短缺，使得“存储”成为决定未来商业胜负的核心战略资源。