ASML财报揭示存储大厂疯抢EUV光刻机，AI基建热潮推高全年预期

当科技巨头们还在为AI模型的先进性“争风吃醋”时，真正的“卖铲人”ASML再次证明其光刻机是硬通货。尽管2026年第一季度营收环比有所回落，但ASML 88亿欧元的净销售额和28亿欧元的净利润双双超出市场预期，其高达53%的毛利率更是处于指引高端。更关键的是，在AI基础设施投资的强劲推动下，ASML已将全年净销售额预期大幅上调至360亿至400亿欧元。这背后，是存储芯片制造商们正在疯狂下单。

ASML总裁兼首席执行官傅恪礼明确指出，半导体行业的增长前景因持续的AI投资而巩固，芯片需求正超过供应。客户正在加速2026年及以后的产能扩张计划。财报数据揭示了结构性变化：在设备销售中，极紫外（EUV）光刻机的营收贡献占比已达到惊人的66%，远超非DUV设备。ASML预计，到2027年，其低数值孔径EUV光刻机的年出货量至少能达到80台。

这股需求的驱动力直接指向存储芯片领域。ASML的EUV客户中，存储客户的订单环比和同比均在大幅增长，这与当前全球存储产能不足、价格暴涨的行业背景紧密相关。韩国芯片巨头SK海力士已计划在2027年前斥资约80亿美元购买ASML的尖端设备，三星电子近期也下达了价值约40亿至50亿美元的订单。尽管第二季度指引略低于预期导致股价短期波动，但存储大厂的疯狂采购，正为ASML的长期增长注入确定性动力。