Novonor vende control de Braskem a fondo de Vórtx e IG4 en compleja operación de deuda

Novonor, el conglomerado brasileño antes conocido como Odebrecht, ha pactado la venta de su participación mayoritaria en la gigante petroquímica Braskem. El comprador no es una empresa industrial, sino el fondo de inversión Shine I Private Equity Investment Fund, gestionado por Vórtx Capital y asesorado por IG4 Capital. La operación, acordada el 17 de abril y anunciada este lunes, transfiere el 50.1% de las acciones con derecho a voto y el 34.3% del capital social total, marcando un punto de inflexión en la larga saga de desinversiones del grupo tras el escándalo de corrupción de Lava Jato.

La transacción es inusual por su mecanismo de pago. Novonor no recibirá efectivo. En su lugar, su filial NSP Investimentos recibirá del fondo Shine I una serie de obligaciones crediticias. Estas obligaciones son las mismas que el fondo había adquirido previamente del vehículo FIDC Shine, creado específicamente para comprar la deuda de Novonor con sus bancos acreedores. El canje se realizará a razón de dos obligaciones de la primera serie y una de la segunda serie por cada acción de Braskem adquirida. Tras la venta, Novonor conservará solo un 4% del accionariado de la petroquímica.

La operación representa un paso crucial en la reestructuración financiera de Novonor, aliviando su pesada carga de deuda a través de una transacción intrincada con sus propios acreedores. Para Braskem, una de las mayores productoras de resinas termoplásticas de las Américas, significa el fin de una era bajo el control del grupo familiar y el inicio de una nueva etapa bajo la propiedad de un fondo de capital privado. El movimiento pone bajo el foco a Vórtx Capital e IG4 Capital, que asumen el control de un activo estratégico clave en la industria petroquímica regional, mientras se cierra un capítulo definitivo del legado de Odebrecht.