Justiça do RJ aprova oferta de R$ 4,5 bi do BTG Pactual pela V.tal da Oi, com veto a IPO por 2 anos

A 7ª Vara Empresarial do Rio de Janeiro autorizou formalmente a proposta vinculante do BTG Pactual de R$ 4,5 bilhões para adquirir 100% da participação que a Oi detém na V.tal, sua empresa de infraestrutura de fibra óptica. A decisão judicial, comunicada pela Oi em fato relevante, estabelece que a retirada da oferta pelo BTG implicará uma multa pesada de 50% sobre o valor total, equivalente a R$ 2,25 bilhões, travando o compromisso do banco. O movimento representa um passo decisivo no longo processo de desinvestimento da Oi, que busca recursos para quitar suas dívidas em recuperação judicial.

A autorização judicial veio com uma condição significativa: o BTG Pactual fica proibido de realizar uma oferta pública inicial (IPO) da V.tal por um período de 24 meses. A restrição limita uma potencial estratégia de valorização rápida e liquidez para o banco de investimento, que agora deve focar na operação e consolidação do ativo. A Oi havia informado em março que recebeu apenas uma proposta concreta pela V.tal, tornando a oferta do BTG a única em jogo no leilão do ativo.

A conclusão desta venda é crucial para a reestruturação financeira da Oi, injetando um volume substancial de caixa para honrar compromissos com credores. Para o BTG, a aquisição consolida sua expansão agressiva no setor de infraestrutura de telecomunicações, mas sob a pressão de não poder capitalizar via bolsa no curto prazo. O desfecho agora depende da finalização da transação sob as rígidas condições judiciais, sob risco de multa bilionária.