贝莱德总裁警告：市场严重低估伊朗战争风险，油价或飙至150美元

全球最大资产管理公司贝莱德的总裁Rob Kapito发出严厉警告，指出市场对伊朗战争经济冲击的定价可能严重不足，投资者当前的乐观预期存在明显误判。即便冲突在短期内结束，其对全球经济增长和通胀的冲击也将持续发酵，受损的供应链需要漫长的时间才能恢复，这可能导致油价飙升至每桶150美元。Kapito强调，当前市场反应与历史经验严重脱节，传统避险资产如黄金和美债的表现均出现反常，而股市跌幅却远低于以往冲突时期的水平，这反映出投资者并未认真审视冲突的潜在深远影响。

Kapito在墨尔本的亚太金融与创新研讨会上具体指出，过去每逢地缘政治危机，投资者通常会涌入短期美债、黄金并做空股市。然而此次，黄金价格已下跌近15%，美债价格因通胀担忧走低，标普500指数跌幅不足5%。他最大的担忧在于，市场直接预设了一个乐观结局，而忽略了冲突持续一周、六个月或一年对实体经济和企业盈利的根本性影响。他估计，此次冲突可能拖累经济增长多达两个百分点，并推动通胀上升类似的幅度。

在同一场合，阿波罗全球管理总裁Jim Zelter也发出警示，称旷日持久的冲突将显著提升美国经济陷入衰退的风险，并对信贷周期构成威胁。他指出，过去数年支撑美国经济的消费者已出现明显的财务压力信号，今年前两个月的消费者信心持续下滑。这些来自顶级资管高管的表态，加剧了市场对投资者过度自满情绪的担忧。尽管Kapito对人工智能和私募市场等长期结构性趋势表示乐观，但短期风险正急剧累积，市场定价与潜在的经济现实之间，可能存在着危险的脱节。