伊朗袭击重创波斯湾铝业核心，全球铝价逼近10个月最大涨幅，供应链骤然收紧

中东战火正直接灼烧全球铝供应链的核心。霍尔木兹海峡的封闭，切断了波斯湾地区约占全球产量一成的铝出口通道，导致伦敦金属交易所期铝价格本月累计涨幅接近10%，势创近10个月来最大单月涨幅。市场紧张情绪急剧升温，铝成为3月普遍下跌的金属市场中罕见的逆势亮点。伊朗的无人机与导弹袭击已明确波及关键生产设施，全球铝供应格局在瞬间被重塑。

袭击直接命中了波斯湾铝业的两大支柱：巴林铝业和阿联酋全球铝业旗下的Al-Taweelah冶炼厂。后者年产能高达160万吨，是全球最大的单体铝冶炼设施之一。尽管两家公司尚未披露具体损失细节，但生产中断已成事实。巴林铝业已出现约20%的减产，Al-Taweelah工厂也受到波及。分析师警告，若关键设施面临长期停产，叠加欧洲等地已有的减产压力，全球潜在减产规模可能高达每年150万至200万吨。

这一冲击正在颠覆全球铝市场的供需平衡。法国外贸银行分析师指出，仅Al-Taweelah工厂的长期停产，就足以使市场从明年预估的20万吨供应过剩，急剧逆转为130万吨的供应短缺。若巴林设施损毁同样严重，缺口将进一步扩大。与此同时，中国作为最大生产国接收了更多转移订单，日本等市场的铝溢价也随之飙升。在基础设施和新能源领域刚性需求的支撑下，供应端的骤然收紧，为铝价上行提供了强劲且可能持续的基本面逻辑。