微软谷歌打破行业惯例，预付定金锁定SK海力士数十万亿韩元DRAM长约

全球AI军备竞赛正迫使科技巨头改写半导体采购规则。微软和谷歌正与SK海力士谈判前所未有的多年期DRAM供应协议，核心条款不仅包括价格保底，更首次引入预付定金机制——这在内存行业历史上是破天荒的举动。供应紧张和价格飙升已迫使云巨头放弃传统的季度采购模式，转向以“锁定物量”为优先的长期战略。

据韩国业界消息，SK海力士与微软就DDR5的三年期长约已进入最终收尾阶段，合同规模高达数十万亿韩元。谈判的核心创新在于，买方可能需预付合同总额的10%至30%作为定金。这意味着微软或谷歌将在产品交付前向SK海力士支付数万亿韩元，实质上是为供应商提前锁定收入并分担投资风险。同时，协议中设置的价格下限条款，为卖方提供了防止未来DRAM价格暴跌的保底保障。SK海力士也在与谷歌就高带宽内存（HBM）及服务器通用DRAM进行类似协商。

这一结构性转变标志着行业采购逻辑的根本性重塑。过去，由于DRAM价格波动剧烈，微软和谷歌从未与内存制造商签订年度或多年期锁价合同。如今，DRAM固定交易价格已连续11个月上涨，DDR4合同价在一年内飙升近十倍。市场预计三星和SK海力士一季度业绩将创历史新高。值得注意的是，此轮长约浪潮正席卷全行业：微软和谷歌也在同步推进与三星电子的谈判，而美光科技据报已于上月完成了类似合同的签署。这凸显了AI基础设施投资热潮下，巨头们对确保关键芯片供应的深度焦虑。