戴尔CEO警告：AI内存需求将激增625倍，供给短缺将持续数年

AI基础设施的爆发式扩张正引发一场深刻的结构性危机。戴尔科技CEO迈克尔·戴尔发出明确警告：全球AI内存需求将较现有水平激增惊人的625倍，而供给端的追赶需要数年时间，一场旷日持久的供需失衡已经形成。这一判断直接指向内存市场的长期价格支撑和基础设施厂商的持续订单动力。

迈克尔·戴尔在美国银行行业活动上详细阐述了这一预测的逻辑。他指出，需求激增源于两个“25倍”的叠加效应：一方面，单个加速器（如GPU）的内存容量预计将从2022年的80GB增长至2028年的2TB，实现约25倍增长；另一方面，数据中心内加速器的部署规模也将同步扩张约25倍。两者相乘，便得出625倍的总需求增幅。然而，供给端因2023年行业下行周期削减资本支出而严重滞后，无法快速响应，导致短缺局面将持续数年。

尽管供给受限，迈克尔·戴尔对需求前景极为乐观，并点明了两大强劲支撑。首先是主权AI投资，全球GDP排名前25位的国家大多在推进本国AI项目，地缘紧张局势加速了这一进程。其次是企业端的生产力驱动，企业为提升效率，将持续投资更新基础设施。在他看来，市场分歧并非“买不买”的问题，而是“何时买”的时机问题。企业和云服务商最终都处于必须采购的境地，这为戴尔等基础设施厂商提供了明确的长期增长赛道。