移动互联网月活增长跌破2000万，AI红利耗尽，存量战争进入白热化

中国移动互联网的增量窗口正在彻底关闭。QuestMobile最新数据显示，2026年2月，月活跃用户净增量仅为1904万，同比增速跌至1.5%。这是过去一年半内，该数据第三次跌破2000万关口。尽管市场曾寄望于AI带来新一波增长，2025年2月的反弹（净增2772万）一度点燃希望，但一年后的现实是，AI带来的短暂红利已基本消化完毕。市场的主旋律已从寻找新蛋糕，转向了存量用户之间残酷的注意力争夺战。

这场战争最直接的体现是用户时长的结构性转移。2026年2月，短视频和在线视频合计占据了全网用户近40%的使用时长，且仍在增长。这意味着用户每在手机上花费10分钟，就有近4分钟流向了视频内容。与此同时，即时通讯、综合电商、在线阅读等品类的时长占比持续萎缩。用户的注意力正加速从“使用工具、阅读内容”滑向“刷推流、看视频”，其速度超出了许多人的预期。对于工具、资讯和阅读类应用而言，这不是周期性的波动，而是不可逆的流量蚕食。

更严峻的是，流量不仅向视频集中，更在向头部应用高度集中。数据显示，一半行业的流量被前三名应用垄断超过80%。移动购物领域的CR3（行业前三名APP去重月活用户占比）已高达99.2%，格局近乎锁死。然而，高集中度并不意味着头部玩家可以高枕无忧。数据显示，淘宝与京东的“徘徊用户”比例近三年提升了7.4%，用户忠诚度正在稀释，价格与补贴战因此难以停歇。相反，在CR3较低的行业（如智能设备APP，CR3为43.3%），分散的格局反而可能孕育新的竞争机会。这场存量战争的终局，将是赢家通吃与用户多栖并存的复杂博弈。