谷歌背书！57亿美元史上最大数据中心垃圾债登场，AI基建融资热度不减

在宏观不确定性笼罩市场之际，AI基础设施的融资热度却创下历史纪录。与Alphabet旗下谷歌关联的数据中心项目，正寻求发行高达57亿美元的垃圾债券，用于资助人工智能基础设施建设。这一规模不仅创下了美元垃圾债市场同类交易的历史纪录，也是有史以来由单一华尔街机构独家主承销的最大高收益债券交易，由摩根士丹利操盘。

此次发债由Next Frontier LLC与云计算初创公司Fluidstack Ltd.组建的合资企业Meridian Arc HoldCo LLC发行，债券期限为五年。所募资金将用于在印第安纳州Sullivan County建设两座数据中心，相关设施将租赁给Fluidstack，并由谷歌提供关键信用背书。这一结构清晰地表明，科技巨头正通过多元化的债务工具，为其AI算力扩张提供强力支撑。值得注意的是，摩根士丹利此前的独家主承销纪录同样来自有谷歌背书的加密货币矿企TeraWulf Inc.，此番纪录刷新，直接折射出AI数据中心融资规模的急速膨胀。

作为核心运营方，Fluidstack的业务正随AI浪潮急速扩张，近期更宣布与大模型开发商Anthropic达成巨额合作协议。AI的快速扩张已造成数据中心空间、GPU芯片及电力供应的全面紧缺。为填补这一缺口，相关企业正广泛叩开债务市场的各扇大门，融资工具日趋多元。此次57亿美元巨型交易的落地，将成为检验投资者对高风险数据中心债务资产偏好的关键试金石，也凸显了谷歌通过股权与债务双重渠道，系统性布局外部算力资源的战略意图。