万家基金莫海波一季度重拳出击：首次建仓茅台、牧原，大手笔增持世纪华通

万家基金总经理莫海波旗下六只产品的一季报，揭示了一次关键性的持仓转向。截至2026年一季度末，其管理总规模达118.86亿元，其中代表作“万家品质生活”基金规模为37.29亿元。最引人注目的操作，是首次将白酒龙头贵州茅台和生猪养殖巨头牧原股份纳入前十大重仓股，分别买入13.87万股和431.32万股。同时，莫海波还大手笔增持超490万股世纪华通，使其一举跻身前十。值得注意的是，除了旗舰产品，莫海波管理的其余五只产品也在一季度同步建仓贵州茅台，这在其管理生涯中尚属首次全线回归，市场信号意义显著。

此次调仓动作清晰勾勒出莫海波的投资布局。除了新建仓的茅台与牧原，基金还增持了巨人网络和中国中免，同时对兆易创新、海光信息进行了减持。前十大重仓股完整名单为新易盛、中际旭创、兆易创新、贵州茅台、世纪华通、牧原股份、中国中免、海光信息、巨人网络、潞安环能。这一组合反映了基金经理在当前时点对特定行业的集中看好。

莫海波在一季报中阐述了他的宏观判断与行业观点。他认为，2026年初“两重”项目有望落地，房地产链条企稳信号增加，上半年总量政策将支撑宏观预期。中长期看，在全球博弈升级背景下，各国财政货币双扩张趋势或最终确认，预计上半年A股主要宽基指数将呈现缓慢震荡向上格局。具体行业上，他明确看好光模块、部分消费及游戏行业的机会。对于光模块，他指出市场对CPO替代的过度担忧已随英伟达GTC大会结束而缓解，可插拔光模块近期不易被替代，估值压制正消除，该环节是AI产业链中业绩兑现度高、格局好的细分领域。消费方面，他认为过去几年的压制因素正逐步好转。