中东战火封堵霍尔木兹海峡 全球铝价触及四年高位 沪伦价差创2022年以来最宽中国出口订单激增

中东地缘冲突正在重构全球金属贸易版图，中国铝、铜出口商正迎来数年未见的需求窗口。霍尔木兹海峡实际关闭后，波斯湾铝冶炼产能遭受直接冲击，该地区约占全球铝供应量的9%。伦敦金属交易所铝价随之升至四年高点，沪伦两地价差急剧扩大至2022年以来最宽水平。对于中国金属生产商而言，这场地缘冲击正在转化为切实的订单红利。

中国有色金属工业协会轻金属部主任莫新达在行业会议上透露，海外溢价已攀升至"难以置信"的高水平。据彭博调查的六位交易商反映，自3月下旬以来，中国铝加工厂收到的海外订单明显增加，部分热轧厂的订单已排满至6月。其中，电动汽车用铝、电池芯材、储能冷却板及数据中心散热材料领涨品种。出口免税品类同样出现放量，机构预计4至5月铝绞线合计出口可能较去年同期翻番，达4万至5万吨，主要流向"一带一路"沿线国家。值得注意的是，中国维持铝出口关税以保障国内供应的政策约束，反而放大了波斯湾供应中断对国际价格的冲击效应。

铜及清洁能源产品出口同步呈现类似走势。中国海关数据显示，3月铜线缆出口同比飙升36%，太阳能电池出口大增80%，锂离子电池出口上涨34%，电动汽车出口增幅达53%。清洁能源与空气研究中心高级顾问沈欣怡指出，中国制造商已在成本、规模与供应链整合方面处于领先地位，当全球需求骤然加速时最有能力快速响应。Wood Mackenzie上月报告亦强调油价高企对上述趋势的驱动作用。海外需求的爆发不仅填补了国内需求疲软留下的缺口，更将中国在清洁能源产业链中的供应主导地位推向新的高度。