英伟达5亿美元入股康宁：光连接10倍扩产背后的AI算力供应链争夺

英伟达近期向康宁投入5亿美元，获取1800万股认购权（15万股按180美元/股、300万股按0.0001美元/股的认股权证），同时锁定康宁在美国本土将光连接产能提升10倍、光纤产能提升50%以上的扩产承诺。这笔交易远不止一笔财务投资——它标志着AI基础设施供应链的纵向整合正在加速。

短短数月内，英伟达已分别向Lumentum和Coherent各投入逾20亿美元，锁定光芯片与光模块供应。加上Meta此前承诺最高60亿美元助力康宁扩张，围绕光通信的资本布局已形成一条清晰的战线：算力巨头正以股权投资换取优先供货权，将关键零部件产能绑定在美国本土制造体系内。康宁则获得了在北卡罗来纳州和德克萨斯州新建三座专用先进制造工厂的资本支撑。

这场供应链争夺的本质是AI算力扩张瓶颈的结构性转移。当GPU算力不再是唯一瓶颈时，光互联与光纤通信的传输效率成为新的卡点。英伟达通过资本纽带提前锁定产能，Meta以长期采购承诺换取扩产保障——两者共同指向一个判断：在生成式AI驱动的数据中心建设浪潮中，光通信基础设施的稳定供应正在成为比芯片制造更稀缺的战略资源。