エージェンティックAIがCPU市場に「ルネサンス」招く インテル急騰、メモリー超好況延長の可能性

インテルとAMDの株価が急騰している。インテルは今年1〜3月期の決算発表直後に20％超の急騰を記録し、AMDもサーバーCPU需要の再評価の流れに乗って10％台の上昇となった。背景にあるのは「エージェンティックAI」の台頭だ。これまでGPUに押されて「冷遇」されてきたCPUが、新たな需要エンジンとして再評価されている。GPUがAIの演算エンジンだとすれば、CPUは各作業を分けてつなぐ現場管理者に近い。AIが「答える道具」から「業務を遂行するシステム」へと進化する中、CPUの役割が急速に拡大している。

エージェンティックAIとは、平たく言えば「自ら業務を処理するAI」を指す。従来の生成AIが質問に回答するにとどまったのに対し、エージェンティックAIは利用者の目標を把握し、作業を複数段階に分解、必要な資料を探し、外部プログラムを呼び出し、結果を検討した後、次の行動につなげる。例えば出張計画一つでも、航空便検索、ホテル比較、社内規程確認、カレンダー調整、承認依頼メール作成まで自律的に実行する。この変化がCPU需要を押し上げている。AIモデルの学習段階ではGPUが主役だが、実サービス段階では文書検索、データベース照会、セキュリティ権限確認、API呼び出しなどCPUの領域が増えるためだ。

メモリー市場にも追い風が吹いている。エージェンティックAIのサービス実装には一般的なサーバーよりも多くの容量と速度が必要とされるため、AI需要に続く追加需要が見込まれる。AIが「話す段階」から「働く段階」へ移行するにつれ、メモリーのスーパーサイクルは想定より長期化する可能性が一段と高まっている。半導体サプライチェーン全体において、GPU一極集中からCPU・メモリーへの需要拡散が進む構図が鮮明になりつつある。