英伟达产能战略转向：H200让位Vera Rubin，折射监管研判与供应链调整

据英国《金融时报》援引知情人士消息，英伟达正将其在台积电的制造产能从H200芯片转向下一代架构Vera Rubin。这一调整意味着英伟达在近期内不再寄望于H200的大规模销售，并可能加速Vera Rubin的交付进程。H200是英伟达较早一代的AI处理器，此前被定位为符合美国出口管制要求的合规产品。英伟达首席财务官Colette Kress在财报电话会议上表示，尽管美国政府已批准少量H200产品出口，但公司迄今尚未因此产生任何收入，且不确定未来是否会有更多出口获批。知情人士透露，英伟达目前已生产约25万颗H200芯片，若最终仅批准有限订单，现有库存足以覆盖需求。英伟达此前曾大力争取H200的销售许可，并在去年12月特朗普总统释放允许销售信号后加快生产节奏，预期订单超过100万台，供应商也曾昼夜备货。然而，审批进程随后陷入停滞。尽管产能已转向，英伟达并未完全关闭H200重启的可能性。知情人士表示，若政策出现转机，英伟达重新调配或增加H200供应链产能最多需要三个月时间。Vera Rubin是英伟达今年早些时候发布的最新芯片架构，专为更复杂的AI系统设计，目前正受到OpenAI、谷歌等科技巨头的强劲需求追捧。