ASM二季度营收指引大超预期，AI基建热潮强力传导至芯片设备上游

荷兰芯片设备巨头ASM International NV发布了一份远超市场预期的业绩指引，直接将AI投资热潮正在加速向上游设备端传导的信号，变成了具体数字。公司预计第二季度营收中值将达到9.8亿欧元，比分析师平均预期高出约10%。这一强劲指引公布后，ASM美股存托凭证盘中一度大涨6.6%，今年以来累计涨幅已超过60%。CEO Hichem M'Saad明确指出，AI应用场景的迅速扩展正推动算力基础设施投资提速，客户的采购紧迫性已显著上升。

ASM的核心业务是用于制造先进芯片的“沉积设备”。公司当前正从客户向2纳米制程及“全环绕栅极”架构迁移的进程中获取强劲动能。其设备能够沉积单原子厚度的薄膜，这对提升芯片能效至关重要。更值得关注的是，ASM预计今年下半年将迎来针对1.4纳米制程预商业化产线的初步投资，这被视为进一步打开市场空间、为设备需求提供新增长动力的关键信号。同为荷兰设备巨头的ASML也印证了这一趋势，其CEO本月表示芯片需求正“超过供给”，并已借助AI热潮上调了全年销售展望。

尽管前景乐观，ASM的CEO也提示了外部风险，包括中东局势、能源价格上涨及其对全球GDP增长的潜在影响，使得宏观背景趋于不确定。但他强调，终端市场需求“仍主要由AI驱动”。一个值得注意的细节是，ASM自第一季度起已停止披露季度订单数据，理由是这一指标“并不能真实反映公司业务状况”。这或许暗示，在AI驱动的确定性需求浪潮下，传统的订单波动指标已不足以衡量公司的实际业务动能。