英伟达三连押锁定上游供应链：康宁美国本土产能计划扩增十倍，AI数据中心光学需求多维共振

英伟达与光纤龙头康宁签署多年期战略合作协议，核心意图指向提前锁定光学连接核心供应商。5月6日康宁公告显示，计划将美国光学连接解决方案产能提升至现有水平的十倍，光纤产能扩大逾50%。消息公布当日，康宁股价单日跳涨12%，市场对此反应迅速。

值得关注的是，这是英伟达近期在光学供应链领域完成的第三笔重大战略布局。野村证券分析师Yuji Matsumoto于7日发布的研报中指出，英伟达先后与Lumentum Holdings、Coherent及康宁签署多年期合作，合同金额均达数十亿美元量级，三连押动作本身即是明确信号——英伟达判断光纤及光学连接产品的长期需求将持续强劲，有必要从战略层面提前绑定核心产能。

英伟达对光学产品的需求已呈现多维扩张态势。野村分析指出，需求不仅涵盖传统横向扩展（scale-out）场景，还延伸至服务器机架内部纵向扩展（scale-up）及数据中心互联（DCI）领域。三重需求叠加共振，促使英伟达主动出手锁定供应。与此同时，住友电气工业计划将MT套管产能提升至2024财年水平的七倍，藤仓与古河电气工业在光学器件及高密度光缆领域亦同步推进大规模扩产。日本主要线缆企业凭借全球高市占率，有望在此轮光学需求爆发中同步受益。