1. 对冲基金创纪录押注美债，Apollo警告：6万亿美元杠杆或引爆全球债市冲击波
对冲基金在美国国债市场的持仓占比已飙升至创纪录的8%，其背后撬动的杠杆资金规模超过6万亿美元。这一历史性峰值引发了市场对潜在系统性风险的深度担忧。Apollo全球管理公司首席经济学家Torsten Slok发出明确警告，一旦市场出现波动，这些高度依赖借贷的头寸被迫集中平仓，可能向全球固定收益市场传导剧烈的“冲击波”。作为全球金融体系的定价基石，美债市场的任何剧烈动荡，其影响都将迅速蔓延至股票、企业债及各类融资市场。 对冲基金大规模参与的核心策略是“基差交易”，即利用国债现货与期货间的微小价差套利，并通过极高倍数的杠杆放大微薄利润。这种策略的脆弱性在于，它极度依赖宽松的融资环境。一旦市场波动加剧或融资条件收紧，持仓者可能被迫快速减仓...