AI光模块市场2026年料达260亿美元，但EML芯片等核心供应瓶颈凸显

全球AI光收发模块市场正以惊人速度扩张，但供应链的结构性制约已成为悬在整个行业头顶的达摩克利斯之剑。根据集邦咨询的最新研究，该市场规模预计将从2025年的165亿美元飙升至2026年的260亿美元，同比增幅超过57%。然而，需求端的狂热正与供应端的紧张形成尖锐对峙，以电吸收调制激光器（EML）和连续波激光器（CW-LD）为代表的核心光电芯片供应持续偏紧，已成为制约产能扩张的首要瓶颈。

需求端的驱动力清晰而强劲。北美超大规模数据中心流量维持每年逾30%的增速，促使谷歌、微软、Meta等云计算巨头持续扩大GPU及AI服务器部署，并急剧拉升对800G及更高速率光模块的采购需求。800G光模块已成为AI数据中心骨干互联的主流规格，而1.6T产品的量产阶段已提前开启，标志着下一代升级周期到来。市场增长逻辑正从单一产品规格升级，演变为市场扩容、技术代际更迭与应用场景多元化三条轨道并行驱动。

面对旺盛需求，供应端的压力正同步升温。除了EML等核心芯片短缺，光学对准等高精度制造工艺也限制了产能的规模化提升，功耗与散热管理挑战持续影响部署时程。为此，英伟达等上游采购方已转向长期协议锁定关键元器件。同时，技术路线正加速向低功耗线性可插拔光学器件及硅光子集成方向演进，以替代传统高功耗DSP架构，试图从根本上缓解约束压力。面对元器件供应收紧与技术代际切换的双重压力，产业链各方，包括Coherent、Lumentum等国际厂商及中国台湾的联钧光电等供应链企业，已着手加速卡位1.6T新赛道。