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存储芯片正经历一场史无前例的价格狂飙。知名投行Wedbush在报告中指出，以DRAM和NAND为代表的存储芯片价格，预计今年上半年将在去年四季度高位基础上再涨130%至150%。野村证券同日也大幅上调预期，并分析称这种上涨趋势“将持续更长时间，不会像石油价格短期上涨那样容易逆转”。对于消费者而言，SD卡、内存条、固态硬盘的价格几乎“一天一个价”，半年就能翻倍；对于投资者，从美股的美光、西部数据，到日韩的三星电子、SK海力士，再到A股的佰维存储、江波龙，相关标的股价持续创出新高，成为2025年最“牛”的资产之一。 然而，行业狂飙之际，警惕与唱衰的声音同步涌现。市场对“存储依然是周期股”的认知根深蒂固。3月24日，谷歌发布TurboQ...
全球主要存储芯片制造商铠侠（Kioxia）再次向客户发出停产通知，标志着其产品线正经历新一轮结构性调整。此次停产涉及部分传统浮栅式（Floating Gate）2D NAND以及第三代BiCS FLASH产品，公司将逐步停止这些产品的供应。这是继此前宣布停产小容量TSOP封装产品后，铠侠在短期内采取的又一重要产能调整举措。根据通知，客户提交最终预测订单的截止日期为2026年9月30日，而所有相关产品的最终出货截止时间则定在2028年12月31日，为产业链上下游留出了较长的过渡窗口。 此次停产决策直接指向铠侠产品组合中相对老旧或特定代次的技术路线。逐步淘汰部分2D NAND和第三代BiCS FLASH，反映了存储芯片行业技术迭代加速...
日本存储巨头铠侠正酝酿一项关键财务决策：考虑启动自上市以来的首次现金分红，并计划建立稳定的股东回报机制。此举被视为公司向市场释放的强烈信号，旨在直接回馈股东，同时巩固投资者对其未来现金流的信心。在半导体行业周期波动剧烈的背景下，铠侠选择此时规划派息，其战略意图备受关注。 与积极的股东回报计划形成对比的是，铠侠在资本开支方面保持了相对克制的节奏。公司并未因行业预期向好而大幅扩张投资，这种审慎的财务策略进一步强化了市场对NAND闪存供需格局偏紧、行业上行周期可能延续的判断。铠侠的资本开支与分红政策，共同构成了观察当前存储市场景气度与厂商战略定力的两个关键维度。 这一系列财务安排，不仅关乎铠侠自身的股东关系与市场形象，也可能对全球NA...
内存模组市场正经历一场由AI需求引爆的极端供应危机。创见董事长束崇万在投资者交流会上明确驳斥了市场关于内存价格松动的传言，直指当前DRAM与NAND闪存处于“严重缺货状态”，客户几乎每天都在催货，供给缺口仍在持续扩大。他警告，这种紧张局面在今年内难以得到缓解，下游厂商的采购压力将持续累积。 束崇万以具体数据揭示了供需失衡的严峻程度：今年第二季度DDR5价格较第一季度已上涨40%-50%，且采购需求仍无法完全满足。面对巨大缺口，创见自身已不得不采取“选择性支持客户”的策略。尽管市场流传三星、美光、海力士等主要厂商的扩产消息，但束崇万指出，由于建厂周期长达两年、关键设备交货周期长达一年半，这些扩产计划在未来一年内都难以兑现，欧美制造商...
存储芯片现货市场正陷入一场典型的“囚徒困境”。买卖双方在终端需求疲软与官方合约价悬而未决的双重压力下，均选择按兵不动，导致市场交投持续萎缩，价格阴跌。DRAM与NAND两大细分市场双双承压，反映出消费电子复苏动能不足的深层症结。 具体来看，DRAM市场观望情绪尤为浓厚。主流DDR4 1Gx8 3200MT/s芯片现货均价本周小幅下滑0.48%。供给端，多数现货卖家选择惜售，静待四月中旬DRAM原厂发布的官方合约定价作为指引，仅有少数因资金压力零星降价。需求端则因终端需求疲软，采购方严格控本，普遍拒绝在当前价位高位建库，导致成交量持续收缩。NAND市场则延续了上周的跌势，交易整体偏向谨慎。512Gb TLC晶圆现货价格本周跌幅扩大至...
存储芯片市场的供需天平正持续向卖方倾斜，一场可能延续数年的结构性短缺正在形成。中信证券最新研报发出明确信号：行业供不应求的局面预计将持续至2027年，而价格上涨的趋势将贯穿2026年全年。这一判断基于当前强劲的合约价格走势和不断上调的行业预测，描绘出一个长期紧张的产业图景。 关键数据支撑着这一强势预期。尽管3月以来DRAM现货价格出现小幅回调，但主流DRAM颗粒现货价相比合约价的溢价率依然高企，合约价本身延续涨势。NAND闪存方面，3月合约价上涨势头更为强劲，涨幅已超过现货市场。更值得关注的是，行业分析机构TrendForce近期再度上调预测，预计第二季度DRAM和NAND Flash合约价的涨幅将分别达到惊人的58%~63%和7...
SK海力士2026年第一季度业绩全面超出市场预期，净利润达40.3万亿韩元，环比飙升164.6%，其中铠侠股权重估收益贡献显著。营收52.6万亿韩元，环比增长60.2%；营业利润37.6万亿韩元，环比接近翻倍，整体数据与市场一致预期基本吻合。第一季度整体毛利率攀升至79.3%，DRAM毛利率升至中80%区间，NAND毛利率亦有望突破60%，公司明确表示当前毛利率水平已显著超越2017至2018年的历史峰值。 定价端表现同样强劲：DRAM均价环比上涨中60%区间，NAND均价涨幅达中70%区间，与美光定价走势高度一致。SK海力士明确判断，当前存储供应短缺属于结构性问题，客户普遍将确保供应置于压价之上，现货价格的阶段性回落并不意味着本...
美光科技CEO Sanjay Mehrotra近日发出明确警告：AI产业对存储芯片的需求增速已远超行业供给能力。按当前趋势，2025年AI相关DRAM与NAND需求有望首次突破全球存储市场总可寻址规模（TAM）的50%临界点，而芯片产能的实质改善预计要到2028年才能显现。这一结构性缺口正在重塑整个半导体产业链的议价格局。 Mehrotra在接受CNBC采访时指出，AI产业仍处于"早起阶段"，推理规模的扩大持续推高token生成需求，而这些操作的瓶颈恰恰在于更快、更大容量的内存。他强调，当前核心矛盾不是需求或定价，而是供给本身极度紧张且无法快速扩产——"内存已成为客户的战略资产"。美光最新财季的数据佐证了卖方的强势地位：2026财...
闪迪正将长期合同从行业惯例升级为战略护城河。据财报电话会披露，公司已与客户签署5份长期供应协议，预计将覆盖2027财年超三分之一的NAND出货量，这一比例已超出此前“至少三分之一”的初始指引。CEO David Goeckeler表示，后续季度新增合同有望推动该比例突破50%。 闪迪10-Q文件揭示了这套机制的约束力：仅三季度签署的3份合同，最低合同收入合计便达到约420亿美元。CFO Luis Visoso补充称，四季度迄今又新增2份协议，谈判仍在推进，合同期限最长可达5年。定价采用固定与浮动混合结构，长期合同中的浮动定价机制旨在捕捉市场上行收益，同时为客户提供下行保护。关键风控条款在于，客户已缴纳数十亿美元抵押品，以多种金融工...